2018年8月12日

[转载]私募基金风险收益大比拼:年化收益率、年化波动率、夏普比率、最大回撤、Cal_玲子1207

  [基金净成熟速度的参考书使卷曲]

  让我们的从罪状的参考书使卷曲开端(正式限界是参考书D)。, standard deviation )。

  参考书使卷曲是传达B背离的罪状限制元素。。

  范本具有n个变量Xi=x1。,X2,X3…意思是值为xm=∑XI/N。

  这么范本的”标淮差”=S=(1/n*Σ(Xi-Xm)^2)^1/2

  前腹核的成熟速度是在必然时期内计算的。。近年成熟速度,月成熟速度或日成熟速度等。。净值成熟速度执意在引出各种从句时段末(如年底)的净值相对那时段开端时(如年首)的净值的增长,这执意这一时期的回归。。在差异的时期幕间休息内可能性有差异的成熟速率。。像:不久以前是20%,不久以前是10%,当年是30%
依此类推。在罪状学上我们的可以用每一意思是值(20%)来特性描述这几年的成熟速度。另一方面意思是每年有20%的稳固时机。,偶尔更多。,偶尔更少。。

  成熟速度方差用来特性描述t中间的意思是使卷曲。。普通以为成熟速度是师专。,这么我们的可以知情这些年来95%的成熟速度都是中间状态(意思是值
– 参考书使卷曲(意思是) + 参考书使卷曲中间)。

  显然,参考书使卷曲越大。,团体年成熟速度的可能性射程越大。,报答的风险越大,风险越大。。我们的可以用(意思是值/参考书使卷曲)的生水垢来比拟差异基金的报答/风险以决定或选定最适宜条件的风险报答结成投资额。

  但只得反复。:在停止比拟预先阻止,你只得先设定你可以承认的风险。。相对风险是比拟顶用的。,相对风险是你接球的生产能力。,每团体都差异。报答/风险的最适宜条件投资额不必然是你能承当的风险。。

  [特别雷诺汽车兹指数的和夏普指数的]

  TureNo指数的由Tp表现。,单位风险的风险溢价。,是投资额者断定非常的基金统治者在完成基金一道菜中所冒风险可能的选择欢心投资额者的断定标志。TureNo指数的越大。,单位风险溢价越高。,敞开式基金业绩较好。,基金主任在完成一道菜打中风险有助于投资额者完成。相反,TROENO指数的越小。,单位风险溢价越低。,敞开式基金业绩越差。。,基金主任在完成一道菜打中风险逆投资额。

  特雷标定指数布边

  TureNo指数的声调

  托里诺指数的综述

  托里诺指数的(触球诺):TRONEO指数的将基金进项的零碎风险作为基金的元素,超额进项传达在基金所承当的零碎风险中。指数的越大。,从单位零碎风险中到达的超额进项越高。。

  同时,我们的也思索了两个F的首要标志。,也执意说,风险修长的指数的具有扬森指数的。、TureNo指数的与夏普指数的。指数的是指用参考书使卷曲作为投资额结成进项率的度量。,投资额结成风险无风险资产的超额投资额进项,即,投资额者对单位风险承当的风险抵消。,TureNo指数的标明贝塔系数作为生水垢,投资额结成风险无风险资产的超额投资额进项。夏普指数的和TureNo指数的越大。,基金结成表现较好。。扬森指数的标明贝塔系数作为生水垢,基金投资额结成与证券行情线的相对席位,也许基金结成的扬森指数的大于零,这意思是投资额结成的表现优于ST。。自然,扬森指数的越大。,基金结成表现较好。。

  TureNo指数的声调

  TureNo指数的是生水垢单位风险超额进项率的标志。。在标定指数中,超额进项被限界为投资额报答率的差数。,声调是

  T=(Rp―Rf)/βp

  执政的:T代表TROENO的机能标志,Rp是指基金在投资额一道菜打中意思是进项率。,在考察次,RF代表意思是无风险货币利率。,贝塔P代表每一基金的零碎性风险。。

  特雷诺汽车业绩指数的的蕴含执意每单位零碎风险资产到达的超额报答(超越无风险货币利率Rf)。Toreno的表演标志更大。,基金业绩较好,反过来亦然。,基金业绩越差。。

  基金投资额结成刊登于头版的投资额风险包罗两使分开:零碎性。财政作品,普通说来,有两个标志用来生水垢投资额风险。:

  率先是历史作品参考书使卷曲。,生水垢投资额进项的总风险

  二是零碎性风险系数。,β的估计价值。

  Toreno以为,基金统治者经过投资额结成应治疗所本地居民非零碎性风险,依据,Treno用超额进项率生水垢投资额基金的表现。。十足疏散化的结成缺席非零碎性风险,需求请求背离的零碎性风险。依据,他用基金投资额进项率的贝塔系数作为生水垢标志。。

  夏普指数的:夏普指数的= [意思是报答率-无风险货币利率] /参考书使卷曲。所有单元风险,可用的超额报答。在本网站中,我们的应用学期的月资料作为参考书。。

  (夏普
比率)是每一风险修长的的业绩标志。。夏普指数的代表投资额者每回都冒风险。,它可以到达比无风险报答率高尚的的报答(通过作弊预先安排好成果的货币利率),代表基金对报答风险有再生,也许,它代表风险,但报答率不如库存利钱。。

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  2012年11月27日 11:50

  此后我想知道发现最早的只阳光私募基金以后,奇纳河私募股权投资额地产开展近十年。财政危机迸发次,私募股权基金因其优良而活受罪投资额者欢送。,2009、2010年度私募股权投资额业迅速的开展。鉴于需求不敷强。,私募股权基金进入2011的阻碍。。2012,开展阻塞,大量私营中队在找寻新的打破点。,找寻创始投资额的新打破。不外,许多的私募基金战术始于2011。。

  最近几年中私募股权投资额业开展回忆,只从复杂指数的看私募基金的表现,显然产生断层很学科。。评价基金的历史。,需求对前腹核的风险进项特征停止剖析。,从风险和进项这两个方面同时思索备不住能到达更多的计划中的基金业绩表现的通讯。而且,从风险进项特征的角度自己去看,我们的可以而且笔记,断定投资额战略与投资额作风可能的选择婚配。自然,为基金,短期业绩难以解说其投资额作风。。仅当出示的用手操作达成必然的时期。,其业绩表现可以更多的传达其投资额思绪的实质。普通来说,私募股权表现的频率是1周或1个月。,运营超越一年的期间的基金常常有十足的净资产资料。。

  基金业绩评价,风险报答标志相对较大。,又,有许多的风险报答标志是相对属的。,大量海内对冲基金应用这些标志来传达其风险进项。。这些标志包罗夏普比率(夏普)
比率)、通讯比率(通讯) 比率)、扬森指数的(延森) 希腊字母的第一个字母)、特别雷诺汽车兹比率(Treynor)
比率)、在历史中最大的撤兵(记分斯) 水位空投)、Calmar比率(Calmar)
比率)依此类推。

  夏比(夏普)
比率)

  时髦人士投资额作品述评,风险的尺寸在决定业绩的一道菜中起着基础性的功能。。风险修长的进项率是每一多个的思索二者都的标志。,以治疗风险元素对表演的负面影响。夏普比率是每一可以同时思索收益和进项的风险报答指数的。。投资额企图的预测报答越高。,投资额者可以忍受的动摇风险越高,反过来亦然。,预测薪酬越低,动摇性风险也较低。。因而,感性投资额者选择投资额企图和投资额结成的首要企图,设法获得最大的报答;或在通过作弊预先安排好成果的的希望报答下。,设法获得最底下的风险。夏普比率传达了风险修长的后的进项。,夏普生水垢越高,风险修长的所得港越高。

  计算潮流振幅比的声调:

  Sharp Ratio = [ E ( Rp ) – Rf ] / σp

  执政的:E ( Rp ) 表现投资额结成的预测进项;Rf表现无风险。。

  具有积年战略的基金生水垢比排序,差异的基金有差异的比率。,许多的基金的比率很高。。《田歌》和《东边赋》中犀货币利率难以置信的。,达成,基金首要采取中性战略。。新河东边基金年均进项率较高。,但年动摇率仅为5%摆布。。开封基金的大幅比率相对较高。,达成。基金首要投资额于向前方的需求。,年作品很高。,但其年动摇率也较高。,与向前方的投资额分歧的风险特征。创赢旗下的创赢2(双赢对冲)也具有较高的夏普比率,基金采取证券投资额和股指向前方的套期保值。,动摇性极下面的需求。。泽熙、精熙、呈瑞、展博、尊嘉、奇纳河龙、涌金、中瑞、鼎锋、星状耳石、重阳、许多的著名的阴部公司,如玫瑰雀也有较高的比例。,夏比超越。

积年来,私募股权基金的夏普率次序前30位。
基金缩写 投资额会诊医生 发现日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 年化动摇率 夏普比率
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% 5.15%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 56.92%
东边信奉合作相干中队 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 10.61% 2.70
创赢2(双赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 19.66% 1.70
Choi Sheng全球聚类 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 10% 1
柴熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 18.50% 1.49
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 19.75% 1.39
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 22.48% 1.30
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 17.56% 1.29
提出1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 17.17% 1.22
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 3.36% 1.21
奇纳河龙稳1 云南云南相信 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 12.39% 1.19
仪陇奇纳河仪陇河 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 14.46% 1.12
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 16.98% 1.02
丁峰增加了 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 17.06% 1.01
蒲江之星8 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 17.45% 1.01
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 19.22% 0.97
景琳的听起来 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 21.29% 0.94
三精力1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 27.61% 0.93
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 6.31% 0.93
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 6.31% 0.93
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 19.06% 0.89
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 6.20% 0.88
崇阳1阶段 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 2% 0.83
佳恩汉鑫总共增长1阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 7.13% 9
崇阳2阶段 重阳 2008-12-12 2012-10-31 182.2500 16.69% 17.61% 8
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 22.72% 7
奇纳河龙选1 云南云南相信 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 14.30% 4
麦尔石三期 迈尔石 2009-3-19 2012-10-15 1.4905 11.80% 12.16% 2
陕西省扔玫瑰雀1 朱雀 2008-12-7 2012-10-15 167.2900 14.27% 15.89% 1

  资料发生:Wind, 好买基金研究中心,资料使中止到2012年11月15日。

  通讯比率(通讯)
比率)

  通讯比率首要用于测风险修长的的超额进项率。,左右用来生水垢超额风险事业的超额进项。。它代表了单位雨、雪等猛烈的风险的超额进项。。

  Information Ratio = α∕ω (a是结成的超额进项。,欧米茄作为雨、雪等猛烈的风险

  计算通讯比时,你可以从同一种基金中减去报答率,或许从,除号超额报答的参考书使卷曲。。通讯比率越高。,该基金的业绩一直高于大需求的业绩。。

  买进基金研究中心对各类战术基金停止了更多的T,上海和深圳300()指数的一致参考书。普通完成型的阳光私募基金1阶段通讯比率难以置信的,达成,它传达了风险修长的后相对稳固的超额进项。。以向前方的投资额尽的开封基金仍然动摇率较大,但在需求下跌一道菜中,年均进项率较高。,依据,通讯比率也较高。。采取择时对冲战略的创赢2(双赢对冲)也具有较高的通讯比率,达成。泽熙、长处、展博、倚亭等私募公司有多只基金通讯比率相对较高。而且,许多的著名私募基金的通讯比率也相对靠前,像睿信沃伯格1期、尊嘉希腊字母的第一个字母、靖西县1阶段、杨奕1阶段、金龙牌1、闵森、扬子江三号、朱雀指数的远中立、淡喷嘴成熟、崇阳6等。。

次序前30的私募基金通讯比率超越了一年生植物。
基金缩写 投资额会诊医生 发现日期 最新净值日 最新累计净值 上海和深圳300年作品 年化进项率 相对进项的年相对动摇性 通讯比率
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 -19.39% 32.18% 17.49%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 -11.22% 168.88% 63.89% 2.82
创赢2(双赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 -16.31% 36.41% 22.20%
柴熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 -12.20% 30.49% 18.01%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 -10.12% 25.60% 19.44% 1.84
佳恩汉鑫总共增长1阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 -19.78% 8.61% 15.95% 1.78
稳固力量 长处 2011-3-22 2012-10-31 0.8911 -19.86% -6.90% 7.59% 1.71
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 -7.19% 19.94% 15.92% 1.70
提出1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 -7.79% 24.00% 19.32% 1.65
睿信沃伯格1期 睿信 2011-4-27 2012-11-9 59 -20.81% -6.22% 9.03% 1.62
Choi Sheng全球聚类 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 -16.95% 20.34% 23.17% 1.61
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 -22.28% 7.07% 18.83% 6
丁努秋实1季 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 -15.51% 5.79% 14.06% 1
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 -11.39% 21.63% 22.35% 1.48
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 -1.79% 3% 22.49% 1.43
杨奕1阶段 毅扬 2010-11-8 2012-11-9 1.0536 -20.48% 2.64% 16.27% 1.42
金龙牌1 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 -15.30% 10.32% 18.12% 1.41
闵森 民森 2009-12-18 2012-9-29 1.0644 -13.12% 2.27% 11.01% 1.40
世博会选A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 -15.31% 5.50% 15.18% 1.37
1号谦逊 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 -17.38% 1.97% 14.19% 1.36
世博会选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 -15.31% 5.57% 15.34% 1.36
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 -5.84% 20.48% 19.66% 1.34
扬子江三号 世诚 2010-12-30 2012-11-9 1.0017 -15.46% 0.09% 11.70% 1.33
朱雀指数的远中立 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 -22.69% 4.08% 20.23% 1.32
淡喷嘴成熟 淡喷嘴 2007-9-6 2012-11-9 17600 -15.65% 10.88% 20.49% 1.29
崇阳6阶段 重阳 2010-1-6 2012-10-31 101.6600 -14.80% 0.59% 11.98% 1.28
东边信奉合作相干中队 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 -16.32% 31.69% 37.58% 1.28
提出3阶段 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 -29% 1.04% 17.12% 1.28
富1相 富恩泽 2010-11-15 2012-11-9 1.0639 -17.89% 3.17% 16.67% 1.26
长处旗舰 长处 2010-6-10 2012-10-31 1.0643 -7.96% 2.64% 8.39% 1.26

  资料发生:Wind, 好买基金研究中心,资料使中止到2012年11月15日。

  扬森指数的(延森)
希腊字母的第一个字母)

  扬森指数的是生水垢资产结成完成表演的每一标志。,是保密的结成的实践希望进项率与位置保密的需求线上的保密的结成的希望进项率之差。扬森指数的可以却更地评价基金业绩。,经过比拟基金进项率与预测进项率的背离,就是说,基金的实践进项超越预测进项。,这种背离导演相干到基金主任的业绩。。扬森指数的>0,成果标明,基金业绩优于需求。,它越大,机能越好,反过来亦然。,扬森指数的<0,则标明其表演不好。

  扬森指数的声调:

  Jensen’s Alpha = Ri,t – [ Rf,t + βi ( Rm,t – Rf,t ) ]

  Rm,t是T期需求结成的进项率;Ri,t是I期基金的进项率;,t是T年代的无风险报答率。,贝塔I是基金结成的零碎性风险。。

  使人喜悦的购基金研究中心延森基金一年的期间战术基金次序,执政的许多的基金的特征是与MARKE呈负互相牵连。,像以向前方的投资额尽的开封基金和以中性战略尽的东边信奉合作相干中队。开封基金诈骗难以置信的的约翰逊指数的,达成9。而纯完成型的1阶段也具有较高的约翰逊指数的,表现出较强的试图抓住超额进项的生产能力。择时股指向前方的对冲战略的创赢2(双赢对冲)与需求的互相牵连度相对较低,相对较强的择时和选股生产能力使得该基金的约翰逊指数的相对较高,达成。同时,泽熙的多只基金约翰逊指数的次序靠前,表现出公司所有的获取超额进项的生产能力。其它许多的完成型的私募基金,如靖西县1阶段、提出1阶段、金石1期、乐盛选股、崇阳1阶段等的约翰逊指数的也相对较高,超越。

运作年不只是的私募基金约翰逊指数的次序前30
基金缩写 投资额会诊医生 发现日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 Beta 约翰逊指数的
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 9
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.47
创赢2(双赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
柴熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.35
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.29
三精力1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.29
金龙牌1 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 10.32% 1.20 0.29
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.28
东边信奉合作相干中队 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 0.27
提出1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.26
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 0.64 0.23
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 0.67 0.23
金石最早的阶段 金石 2010-8-30 2012-10-31 1.2213 9.64% 1.17 0.23
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.22
崇阳1阶段 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 0.61
淡喷嘴成熟 淡喷嘴 2007-9-6 2012-11-9 17600 10.88% 0.58 0.19
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.19
愚昧无知2 愚昧无知 2009-6-22 2012-10-31 1.4464 11.60% 0.84 0.19
通元2 彤源 2009-10-30 2012-11-9 1.3575 10.61% 1
Choi Sheng全球聚类 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06
景琳的听起来 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.17
赢在广东 合赢 2007-10-9 2012-10-31 931 9.63% 0.53 0.17
金中和西鼎 金中和 2007-7-27 2012-10-26 1.7337 11.04% 0.60 0.17
泽熙4期 泽熙 2010-7-7 2012-10-31 138.7600 15.16% 0.49 0.16
聚1 聚益 2009-9-28 2012-11-5 1.4323 12.26% 0.58 0.16
1号谦逊 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 1.97% 0.81 0.16
丁努秋实1季 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 5.79% 0.68 0.15
精致物品的4个阶段 尚雅 2008-2-18 2012-10-10 1100 2.23% 0.15
奇纳河龙稳1 云南云南相信 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 0.15

  资料发生:Wind, 好买基金研究中心,资料使中止到2012年11月15日。

  特别雷诺汽车兹比率(Treynor)
比率)

  特别的雷诺汽车兹比率是鉴于基金报答的零碎风险。,超额进项传达在基金所承当的零碎风险中。比率越大。,从单位零碎风险中到达的超额进项越高。。也执意说,TureNo指数的是生水垢单位风险超额进项率的标志。。不外,特雷诺汽车比率的先决条件的是,基金统治者经过投资额结成应治疗所本地居民非零碎性风险,依据,Treno用超额进项率生水垢投资额基金的表现。。十足疏散化的结成缺席非零碎性风险,需求请求背离的零碎性风险。特雷诺汽车比率采取基金投资额进项率的βp系数作为生水垢风险的标志。在该比率中,超额进项被限界为投资额报答率的差数。。

  特雷诺汽车比率的计算声调为:

  Treynor Ratio = ( Rp – Rf ) / |βp|

  执政的:Rp是指基金在投资额一道菜打中意思是进项率。;在考察次,RF代表意思是无风险货币利率。;贝塔P代表每一基金的零碎性风险。。在用手操作中,鉴于βp可能性会呈现正数,依据取βp的相对值作为分母。

  特雷诺汽车比率的蕴含执意每单位零碎风险资产到达的超额报答(超越无风险货币利率Rf)。比率越大。,基金业绩较好,反过来亦然。,基金业绩越差。。

  好买基金研究中心对运作时期在年不只是的各类战略基金鉴于特雷诺汽车比率停止排序。与需求比拟,Choi Sheng全球聚类基金的零碎性风险相对较小,β值仅为,依据,该基金的雷诺汽车兹比率难以置信的。,达成。开封基金、东边信奉因此东边信奉合作相干中队基金鉴于进项相对较高,同时,β是相对较小的。,它也具有很高的特别雷诺汽车兹比率。。创赢2(双赢对冲)鉴于基金中带有择时对冲的身分,该基金的零碎性风险相对较低。,报答率越高,雷诺汽车的生水垢就越高。。全体与会者的以证券型投资额尽的出示奇纳河龙稳1号基金表现出了基金主任较强的资产完成生产能力,该基金的β值仅为,特别雷诺汽车兹的比率高达。尊嘉希腊字母的第一个字母基金是一只采取需求中性战略的基金,基金与需求的相干度很低。,承当较小的零碎性风险。仍然该基金年化进项率普通,另一方面其特雷诺汽车比率也相对较高。星状耳石和泽熙的多只普通完成型出示也取等等较高的特雷诺汽车比率。而且,靖西县1阶段、仪陇奇纳河仪陇河、新兰、提出1阶段、乐盛选股、想概要的、奇纳河龙选1、丁峰增加了等基金的特雷诺汽车比率也较高,超越。

运作年不只是的私募基金特雷诺汽车比率次序前30
基金缩写 投资额会诊医生 发现日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 Beta 特雷诺汽车比率
Choi Sheng全球聚类 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 3.54
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06 2.88
东边信奉合作相干中队 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 2.84
创赢2(双赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
奇纳河龙稳1 云南云南相信 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74%
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 0.05
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.64
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 0.10 0.60
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 0.10 0.60
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 0.09 0.60
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.56
仪陇奇纳河仪陇河 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 0.29 0.55
三精力1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.55
柴熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.53
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.53
新潮盛利 鑫巢 2008-4-15 2011-5-31 1.3996 11.35% 0.16 0.51
提出1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.48
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 0.09 0.45
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.44
想概要的 瑞安思索 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 8.30% 0.12 0.43
奇纳河龙选1 云南云南相信 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 0.25 0.43
丁峰增加了 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 0.43
景琳的听起来 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.39
朱雀指数的远中立 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 4.08% 0.38
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.37
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 0.13 0.37
智力与格言生长 智德 2008-6-20 2012-10-26 596 15% 0.22 0.36
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 0.11 0.35
蒲江之星8 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 0.51 0.34

  资料发生:Wind, 好买基金研究中心,资料使中止到2012年11月15日。

  在历史中最大的撤兵(记分斯)
水位空投)

  历史最大回撤是指出示历史净值从每一本地居民的难以置信的点到其后来的的本地居民最底下的点的回撤中最大的时间的长短回撤。最大回撤传达的是在历史中也许在每一时期点进入,后来地在后来的离开,倾向于投资额者来说能提供的最大全身虚弱。在必然程度上,最大回撤能传达战略的风险完成特征因此基金主任的风险把持生产能力。普通来说,最大回撤越小的基金,基金主任倾向于净值全身虚弱的把持相对较好,风险也相对较小。

  好买基金研究中心对运作时期在年不只是的各类战略基金鉴于历史最大回撤停止排序。倚亭旗下采取中性战略的东边信奉基金最大回撤最小,仅。展博和星状耳石旗下的数只基金最大回撤相对较小,这与这两家产募基金的投资额战略涉及。在断定需求缺席锋利的投资额时机的时分,这两家产募常常会将方位把持在很低的程度,偶尔甚至空仓用手操作。尊嘉完成的尊嘉希腊字母的第一个字母,民森旗下的三只需求中性基金民晟A号、B号和C号因此朱雀旗下的朱雀指数的远中立也回撤较小,这与需求中性战略的风险进项特征使较量。

运作年不只是的私募基金历史最大回撤最小的50只
基金缩写 投资额会诊医生 发现日期 最新净值日 最新累计净值 最大回撤
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075
世博会选择D 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 2.26%
世博会选择C 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 2.28%
世博会选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 2.28%
世博会选A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 2.28%
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 2.30%
东边远见7期 东边远见 2011-4-29 2012-11-9 1.0179 2.44%
星状耳石13 星状耳石 2009-5-21 2012-10-19 113.0500 2.61%
星状耳石16 星状耳石 2009-7-20 2012-10-19 106.4000 2.71%
星状耳石11 星状耳石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 2.72%
星状耳石17 星状耳石 2009-12-3 2012-11-9 104.0500 2.80%
民晟A号 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0348 2.81%
民晟B号 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.82%
民晟C号 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.86%
星状耳石8 星状耳石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 2.94%
星状耳石19 星状耳石 2009-9-28 2012-11-9 106.2400 2.98%
星状耳石9 星状耳石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 3.02%
星状耳石10 星状耳石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 3.07%
星状耳石18 星状耳石 2009-9-16 2012-11-9 105.0200 3.09%
佳恩汉鑫总共增长1阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 3.43%
龙符1期 久富 2011-5-10 2012-11-9 1.0122 3.64%
投资额剔星状耳石 星状耳石 2009-9-21 2012-11-9 103.9200 3.71%
朱雀指数的远中立 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 3.73%
星状耳石20相 星状耳石 2010-9-17 2012-11-9 0.9997 3.83%
星状耳石7 星状耳石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 4.08%
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 4.14%
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 4.15%
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 4.22%
星状耳石22相 星状耳石 2010-11-23 2012-9-20 95.9900 4.27%
星相企图送还1使轮转 星状耳石 2011-1-28 2012-11-2 0.9725 4.39%
星状耳石6 星状耳石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 4.49%
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 4.51%
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 4.59%
提出1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 4.72%
星状耳石12 星状耳石 2009-3-23 2012-11-9 115.3000 4.90%
星状耳石15 星状耳石 2009-6-10 2012-11-9 107.2300 4.90%
星状耳石14 星状耳石 2009-5-25 2012-11-9 111.8900 4.92%
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 4.99%
想概要的 瑞安思索 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 5.60%
盈融达8号 盈融达 2011-1-28 2012-11-9 0.9839 5.60%
朱雀20期 朱雀 2011-3-17 2012-11-9 93.9700 6.55%
乐投锐意进取 乐投 2010-9-1 2012-10-10 1.1439 6.93%
提出3阶段 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 8.26%
升阳3期 升阳 2010-11-24 2012-11-9 103.2900 8.47%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 9.06%
东边信奉合作相干中队 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 9.18%
盈融达3号 盈融达 2010-12-20 2012-11-9 92.9300 9.18%
升阳2期 升阳 2010-9-17 2012-11-9 98.7700 9.20%
智信创富1期 智信创富 2011-3-15 2012-11-9 0.9316 9.32%
朱雀19期 朱雀 2011-4-21 2012-11-9 0.9354 9.53%

  资料发生:Wind, 好买基金研究中心,资料使中止到2012年11月15日。

  Calmar比率(Calmar)
比率)

  Calmar比率特性描述的是进项和最大回撤中间的相干。计算方法为年化进项率与历史最大回撤中间的比率。Calmar比率数值越大,基金的业绩表现越好。反过来,基金的业绩表现越差。

  好买基金研究中心对运作时期在年不只是的各类战略基金鉴于Calmar比率停止排序。中性战略的东边信奉基金具有难以置信的的Calmar比率,该基金的最大回撤仅为。开封基金仍然最大回撤相对较大,另一方面其很高的年化进项率使得该基金的Calmar比率达成。展博和星状耳石鉴于其投资额战略的发生因果关系,基金的最大回撤相对较小,依据这两家产募公司旗下无数只基金诈骗较高的Calmar比率。而且,需求中性基金尊嘉希腊字母的第一个字母因此普通完成型出示泽熙5期、靖西县1阶段和1阶段也具有较高的Calmar比率。采取择时股指向前方的对冲战略的基金创赢2(双赢对冲)诈骗较高的年化进项率,同时最大回撤仅为,该基金的Calmar比率也相对次序靠前。

运作年不只是的私募基金Calmar比率次序前30
基金缩写 投资额会诊医生 发现日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 最大回撤 Calmar比率
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 26.08%
提出1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 4.72% 5.08
东边信奉合作相干中队 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 9.18% 3.45
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 2.30% 3.07
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 9.06% 2.82
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 10.83% 2.81
创赢2(双赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 2.61
佳恩汉鑫总共增长1阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 3.43% 2.51
世博会选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 5.57% 2.28% 2.44
世博会选A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 5.50% 2.28% 2.41
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 15.66% 2.06
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 4.15% 2.03
星状耳石8 星状耳石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 5.88% 2.94% 2.00
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 4.51% 1.96
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 4.59% 1.93
星状耳石11 星状耳石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 5.09% 2.72% 1.87
世博会选择C 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 4.04% 2.28% 1.78
Choi Sheng全球聚类 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 11.47% 1.77
世博会选择D 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 3.99% 2.26% 1.77
星状耳石10 星状耳石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 5.34% 3.07% 1.74
柴熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 17.77% 1.72
星状耳石7 星状耳石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 6.99% 4.08% 1.71
星状耳石9 星状耳石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 5.07% 3.02% 1.68
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 4.14% 1.67
三精力1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 17.33% 1.66
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 4.22% 1.62
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 4.99% 8
星状耳石6 星状耳石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 6.79% 4.49% 1
奇纳河龙稳1 云南云南相信 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 11.78% 1

  资料发生:Wind, 好买基金研究中心,资料使中止到2012年11月15日。

  结语

  基金的年深月久风险进项特征表现能在必然程度上传达出其投资额战略因此风险把持的特征。从运作时期较长的私募基金可以看出,采取对冲战略的私募基金与全体与会者投资额于证券的私募基金比拟具有较好的风险进项特征,像中性战略、向前方的投资额、择时对冲依此类推。倾向于许多的全体与会者证券投资额型的私募基金来说,风险把持较好的私募公司旗下的基金常常会通用较高的风险进项比,像展博和星状耳石。同时,许多的著名私募基金旗下的少数出示也有较好的风险进项表现,像泽熙、重阳依此类推。

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